存款准备金率不断攀高考验着商业银行的资金运营能力。银行业人士表示，在当前形势下，商业银行将密切关注有关行业的运行情况，房地产、进出口、能源加工业等将成为控制放贷的重点领域。同时，在大企业客户竞争白热化的情况下，选择优质的中小企业将成为商业银行放贷的新出路。

密切关注三大行业

工行人士表示，由于各家银行资金运营能力的差异，存款准备金率的提高对不同的银行影响有别，因此各家银行在贷款的投向上也会采取适合自身的策略。上述人士介绍，到一季度末，工行房地产开发贷款占全部贷款的比率为7.3%，个人住房贷款占比为13.2%。房地产开发贷款的不良率为1.86%，个人按揭贷款的不良率为0.79% 。到目前为止，工行按揭贷款剩余的成数不足五成，总体而言贷款质量良好。不过，由于宏观调控的影响，下一步工行还将密切关注房地产业、能源加工业的变化，根据宏观经济和行业的最新变化调整自身的贷款投向。

同时人民币升值的影响也不可小觑，这一点在进出口行业最为明显。民生银行贸易金融部人士介绍，由于今年人民币升值的幅度已近20％，沿海很多外贸企业减产停工，这对贷款回收形成了较大的压力。该人士表示，民生银行将进一步严格相关行业的贷款标准，逐步缩减对房地产、制造业、进出口等行业的贷款总量，更好地应对风险。

对于连续提高准备金率，一些大行已经明显感受到了压力，而中小银行也在不断调整自身的策略，众多银行人士都表示，紧缩的调控还将持续到明年。工行人士表示，准备金率的提升首先影响的是商业银行的盈利而并非贷款投向，在不考虑其他因素的情况下，准备金率每提升一个百分点，商业银行的利润将下降0.5－0.8个百分点，如果银行的资金紧张，则利润下降得会更快。他认为，考虑到内外经济因素的影响，紧缩调控的措施还将持续。

创新资金运营方式

农行人士坦言，连续的紧缩调控已对该行的贷款增长产生一定抑制，目前农行的贷款增量在逐月缩减；在行业选择上，农行也在进行积极动态的调整。该人士表示，贷款规模的缩减对银行的盈利能力提出了挑战，除了传统的贷款业务，农行正在考虑其他的资金拆借模式，此外，农行还将继续做强表外业务，发力中间业务，以提升整体盈利能力。

针对银行贷款扎堆大客户的现象，一些银行也逐步推行差异化战略。深圳发展银行近日推出了“展业贷”业务，把贷款对象锁定为中小企业主和个体经营者，同时该业务还可与气球贷、双周供、存抵贷等产品结合，既解决了融资难的问题，也大大提高了资金的运作效率。招商银行人士也表示，为提升盈利能力，在资金投放上，招行将向中小企业、优质客户倾斜，对于附加值低、高风险的企业行业，招行将逐步退出，这样才能把好钢用在刀刃上。

房地产业内人士也表示，目前的调控对行业产生了很深的影响，在调控预期未变的情况下，房地产金融需突破银行借贷的传统模式，走组合融资的道路，如择机发展房地产信托、扩大私募投资房地产的途径等，这不仅能有效缓解房地产业发展的困难，也能在很大程度上降低金融系统的整体风险。